终于等到!股权基金份额转让也能电子签了(基金公司股权变更手续)
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TIPS
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本文适用合伙型私募股权创投基金
私募股权创投基金常见的退出方式包括IPO退出、并购重组退出、份额转让退出、企业回购、破产和清算等方式,伴随今年上半年企业IPO数量的持续遇冷,份额转让退出逐渐被大家关注。那么,私募股权基金的份额转让退出是如何实现的呢?相关实务操作,小易接下来会通过系列文章和大家详细分享。
作为系列文章的首篇,小易将为伙伴们奉上实操干货,具体包括基金份额转让的依据、转让协议如何签署、转让资金流动方式、工商变更以及如何在ABMERS系统提交重大事项变更。看完本文,基金的份额转让再也不用问别人了(新技能get!)。
Part 1
私募股权基金份额转让的依据
规定层面
《私募投资基金备案须知》第十一条【封闭运作】私募股权投资基金(含创业投资基金)应当封闭运作,备案完成后不得开放认/申购(认缴)和赎回(退出),基金封闭运作期间的分红、退出投资项目减资、对违约投资者除名或替换以及基金份额转让不在此列。
现实层面
对于私募股权基金而言,IPO退出是理想方式,但因时间久、不确定性强、受宏观经济影响大,在实践中较难实现。根据清科研究中心统计,2022年上半年中企境内外上市数量和首发融资额分别同比下降39.6%和28.6%;相对来说,份额转让退出更加灵活,可以较快实现资金流动和投资者资金回笼,更好地盘活私募股权市场,挖掘更多市场机会,再加上北京股交中心、上海股交中心的相继成立,份额转让退出开始成为投资者的优选。
Part 2
份额转让协议如何签署
因份额转让属于商业衍生需求,所以,具体如何签署份额转让协议,暂时没有细致化规定。但因涉及资金划转,建议在签署前和托管机构或募集监督机构进行沟通确认。
在进行市场调研后,就常见的份额转让协议签署方式,总结如下:
1)出让方+受让方+普通合伙人
2)出让方+受让方
其中,需要注意的一点是,受让方(新入伙LP)也需要满足合格投资者要求,且要符合基金募集规定。
根据《私募投资基金监督管理暂行办法》,私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的机构和个人:
(一)净资产不低于1000万元的机构;
(二)金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。
前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。
根据《私募投资基金募集行为管理办法》第十五条私募基金募集应当履行下列程序:
(一)特定对象确定;
(二)投资者适当性匹配;
(三)基金风险揭示;
(四)合格投资者确认;
(五)投资冷静期;
(六)回访确认。
如果有份额转让需求,可以联系小易,易股权可以批量发起份额转让协议签署,比如1个LP将自己的份额转给外部的1个自然人,或者10个LP将自己的份额转给外部的1家机构都可以实现,且同步配套双录、回访,可立即在线发起,让整个流程更加完整、合规。
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Part 3
份额转让时的资金流动方式
主要有2种常见方式。
方式1
较为常见,受让方和出让方之间没有直接的资金往来,通过托管机构或募集监督机构进行资金划转。这里需要注意的是,受让方(新入伙LP)需要满足冷静期要求。
方式2
双方直接打款。这里需要注意的是,此种方式下,管理人在变更LP信息或给新LP做份额确认时,需要向托管机构/募集监督机构出具同意投资者份额转让的确认函。
Part 4
份额转让协议签署后的变更工作
工商变更
份额转让协议签署后,管理人需要对(新)入伙LP及时进行工商确权,即第一时间进行基金工商变更。
如有基金注册或基金变更需求,可以联系小易,小易合作的基金小镇不论是工商注册还是工商变更,全程不需要人到现场,且3个工作日就可以完成
欢迎联系!
中基协变更
份额转让属于基金的重大事项变更,工商完成后,需要在ambers系统提交重大变更申请,管理人需要准备的变更文件包括:
1)新签署的合伙协议或变更决议文件
2)实缴出资证明
3)工商公示信息截图
4)份额转让协议
另外,私募基金进行份额转让的,需要在最近一期季报报送的时候及时更新新入伙LP信息。
最后,
需要签署份额转让协议的,记得用易股权系统哦,管理人后台快速发起,投资者手机便捷签署,全程电子用印, 签署流程高效合规,完美!
下期内容预告
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· LP转让合伙企业份额时,其他合伙人具有优先购买权吗?
· 新LP入伙,需要经过全体合伙人一致同意吗?
· 份额转让完毕后个税如何计算?
END