建设银行2018年实现营业收入6589亿元，同比增长6%；拨备计提大幅提高，由2017年末的171.08%提高到208.37%；资本内生性强，核心一级资本充足率环比提升49bp。建行拟每10股派息3元，分红率30%

《财经》记者 龚奕洁/文 袁满/编辑

建设银行（601939.SH，00939.HK）2018年实现营业收入6589亿元，同比增长6%，实现归属母公司股东净利润2547亿元，同比增长5.1%。建行今年大幅提高了拨备计提，由2017年末的171.08%提高到208.37%。而资本内生性强，核心一级资本充足率环比提升49bp。建行拟每10股派息3元，分红率30%。

建行理财产品业务111.13亿元，收入同比下降44.55%。主要是受到资管新规整改实施和发行成本上升等因素影响。建行第四季度的息差相较三季度收窄明显，建行表示这与资产结构调整、加大国债地方债配置有关。建设银行电子银行业务收入飙涨99%，折射金融科技战略成效。

3月28日下午，建设银行（601939.SH，00939.HK）2018年度业绩发布会在香港、北京两地同步召开。一改以往北京主会场举办业绩发布会、并同步连线香港会场的形式，建行今年将高管团队分成两拨，分别在香港和北京举行。

香港会场，新官上任的刘桂平带来其作为建行行长的首秀，此前一日，建行刚公告董事会聘任。协同刘桂平出席的是副行长张立林、廖林，即将卸任董事会秘书的黄志凌和资产负债部总经理刘方根。

在北京的建设银行总行，建行副行长章更生、黄毅带领首席财务官许一鸣、财务会计部总经理方秋月、风险管理部总经理杨军、公司业务部总经理程远国，以及现任董事会办公室主任、拟任董秘胡昌苗出席会议。

但市场关注的问题集中在地方债风险化解、普惠金融商业可持续性、资产质量、息差收窄压力、理财业务整改和理财子公司进展等方面。

刘桂平首秀谈地方债

“我叫刘桂平，上周刚刚加入中国建设银行，今天是我第一次与各位见面，因为还在熟悉建行各方面的情况，所以稍后大家提的问题，主要还是交给我的同事来回答。”在香港业绩发布会会场，刘桂平先进行了一番自我介绍。

3月20日下行，中组部相关人士到建行宣布了王祖继退休事宜，并宣布由时任重庆市副市长的刘桂平继任。刘桂平在重庆市分管地方金融监管和金融工作等，此前他在农业银行系统工作了25年，在中投工作了2年。（详见《独家｜刘桂平接任建行行长，王祖继退休赴战略性新兴产业基金》）27日晚，建设银行公告董事会聘任事宜。

在地方政府债务问题上，从副市长到国有大行行长，刘桂平亦从债务人代表到债权人代表转换。刘桂平强调，中国的政府债务，特别是地方政府债务是可控的；第二，作为地方政府的官员的债务人，和银行作为债权人，目标是一致的，都是为了使得中国经济这一机体能够健康发展，所以着力方向是相向而行的。

建行副行长廖林表示，政府债务率指标跟发达国家相比还较低，政府负债率指标跟欧洲及新兴经济体相比还较低，总体来看，目前政府债务风险可控。

据廖林介绍，商业银行化解政府债务有四个发力点比较成功：第一，控制新增的总量；第二，解决存量，商业银行要做严格管理，包括久期调整、严格分类、拨备计提等，并做好重组准备；第三，结构调整，包括期限、重组等的调整；第四，商业银行正在探索评级模型和限额管理模型，以看清当地政府承担的债务是否与其未来收入相匹配。最后一项想要做的工作，是依托商业银行的专业优势，帮助政府提供全面的金融解决方案。

公司业务部总经理程远国表示，建行下发了《关于做好地方政府隐性债务风险防范化解工作的通知》，从关注隐性债务的摸排整改，主动采取措施维护债权安全，做好地方政府债务的认购工作，强化监督问责四个方面，要求分行配合地方政府妥善地处理隐性债务的整改工作。

建行年报显示，严控政府融资平台贷款总量,监管类平台贷款余额 1,309.26 亿元,较上年减少 398.99 亿元。但建行在地方债券方面的投资大增。建行全年债券投资5.26万亿元，同比增幅11.58%。

普惠金融能赚钱

2018年，建行全面推进住房租赁、普惠金融和金融科技三大战略。

建行住房租赁战略包括四个维度：租赁平台的建设，租赁模式的探索，租赁生态的建设，金融服务的提供。纵观建行年报，其租赁平台已上线房源数及注册用户数均已超过1000万。已引导社会资金 189 亿元投入住房租赁市场，在住房租赁领域注册债券 354 亿元。黄志凌在香港会场介绍时亦透露，透过住房租赁战略，2018年通过住房租赁相关业务引入银行新客户近100万。

建行还打造“建融家园”长租社区，探索存房业务新模式，前期投入必然不小，但建行并未回应《财经》记者有关其在住房租赁业务上的具体投入，以及对业绩影响的问题。

2018年建行普惠金融贷款余额达6310亿元，增幅50.78％；普惠金融贷款客户数 119.19 万户，新增 40%。四季度新发放普惠型小微企业贷款利率 5.29%，较一季度下降超 1 个百分点。

发展普惠金融是否盈利？建行副行长章更生表示：第一，建行做普惠是赚钱的；第二，风险控制住了，肯定是赚钱的。据建行透露，建行普惠金融贷款业务占到五大行总业务的一半；截至目前，建行小微信贷的不良率在1%以下。建行表示完成小微信贷30%的目标没有问题。

建行将普惠金融控制风险、降低成本归功于金融科技的投入和发展。章更生表示，建行的未来就建立在对科技优势的利用上，建行有巨额的资金可以投入金融科技。

2018年4月，建行旗下全资子公司建信金融科技有限责任有限公司在上海开业，这在国有大型商业银行中是首家成立的。此外还形成北京、上海、成都、厦门等七大科技开发事业群，搭建北京、武汉两地三中心数据部署架构。聚焦人工智能，云计算，区块链等前沿技术应用，通过赋能社会、政府和同业，搭建金融服务生态圈，在同业率先推出智慧城市政务服务平台，已上线38个省市自治区。

建行电子银行业务收入达185.85亿元，大由增长98.96%。个人手机银行用户数破3亿，微信银行关注用户数8900户。

厚提拨备、不良处置回收良好

建行大幅提高了拨备计提，由2017年末的171.08%提高到208.37%，仅2018年第四季度就提高了13.21%。建行拨备前营业利润达到4595亿元，同比增长7.98%。

风险管理部总经理杨军在回答《财经》记者提问时表示，今年是实施I9的第一年，建行按照新的会计准则来严格、充分计提减值准备。整个实施过程是平稳的，而且按照严格分类。

“不良比预期多了251亿，但我们的新生成和处置之间的量，基本上是平衡的。”杨军表示，过去三年里面，建行不良资产处置的能力是提升的，总量基本稳定，回收状况非常好。

2018 年 12 月 31 日,不良贷款余额 2,008.81 亿元,较上年增加 85.90 亿元;但不良贷款率 1.46%,较上年下降 0.03 个百分点;关注类贷款占比 2.81%,较上年下降 0.02 个百分点。建行对不良的认定一向比较严格，2018年逾期90天以上贷款/不良贷款的经值进一步压降至60%。

但据中泰证券测算，建行2018年不良净生成率为1.26%，相较2017年不良净生成率0.66%涨幅较大。而三四季度单季不良净生成明显高于前两季度。2018年经济下行的情况开始体现在银行报表。

在处置不良方面，截至2018年12月31日,已重组贷款和垫款余额58.18亿元,较上年增加18.17亿元,在发放贷款和垫款总额中的占比上升0.01个百分点。

建行的不良资产更多通过其债转股子公司建信投资化解。据披露，截至 2018 年末,建信投资累计签署市场化债转股合作意向框架协议项目71 个,签约金额 7,233 亿元,落地金额 1,534 亿元, 均处于同业领先地位。于 2018 年末,建信投资总资产为 327.60 亿元,净资产为 122.68 亿元;2018 年净利润 0.62 亿元。

展望未来，副行长廖林指出，经济下行的情况下，商业银行的资产质量，在季度之间的波动是有的，但是按照原有的走势来看，如果不出现重大的经济失速问题，建行是稳中可控，稳中向好的态势。

息差收窄 结构调整

建行2018年全年净息差2.17%相较于2017年末上升2个百分点。但据申万宏源测算，2018年四季度净息差为2.22%，环比第三季度降低了12个bp，存款成本是拖累息差的主因。2018年建行存款付息率1.39%，计息成本付息率1.63%，均高于17年水平。2018年下半年存款成本率比上半年提升12个bp。

财务会计部总经理方秋月表示，建行资产结构在2018年发生变化，国债、地方债投资额度增加，对整体利息收入有一定影响，影响了息差。但是由于国债地方债免税，银行所得税支出减少，对利润影响不大。

随着利率市场化推进，市场竞争越来越激烈，存款利率或将持续上升。此外，在支民支小的国家政策要求下，2019年银行业或将持续面临贷款利率下行、存款利率上升的压力。

建设银行怎样应对这一压力呢？刘方根表示，第一个，通过优化资产负债结构，提高资产收益率，管控负债成本；第二，提高定价的精细化管理水平，使负债能够实现量价有效平衡；第三，资产质量保持相对稳定；第四，债券投资坚持价值投资导向和资本回报导向。

建行2018年下半年表现明显的“压对公增零售”的结构调整思路。18年不含票据贴现的对公贷款同比下降0.1%，而在半年报时对公同比增长3.6%；而新增个人贷款占新增总贷款的比重达99.2%。

在传统业务优势主要体现在基础设施和住房贷款方面，目前仍然保持领先优势。基础设施行业领域贷款余额 34,596.18 亿元，较上年增加 1,021.65 亿元，增幅 3.04%，不良率保持在较低的 0.92%。个人住房贷款余额4.75万亿元，增速12.83%，余额继续保持同业第一

理财收入近腰斩 子公司有望上半年开业

2018年全年建行发行净值型产品 192 只,2018 年末余额 2,996.24 亿元,较上年 新增 2,975.09 亿元。对私产品占比大幅提升,对私理财余额 16,843.29 亿元,占比 76.96%。值得关注的是，建行理财产品业务111.13亿元，收入同比下降44.55%，在同业中下降幅度较大。

刘方根表示，资管新规后建行理财业务收入下降幅度较大，在资产端，按照监管的要求，高收益的资产配置受到了限制；负债端，整个市场负债成本上升比较快。

刘方根同时表示，建行采取了很多措施，积极应对资管新规的变化，加快向净值型、标准化转型，提高我们整个理财业务期限错配的配合度。预计今年理财业务能实现恢复性的增长。

据建行年报，2018年标准资产配置大幅提升，标准资产余额 8,138.10 亿元，占总资产的 36.82%，较上年新增20.76%。

建信理财子公司是首家获银保监会批复的理财子公司。建行将之注册在深圳。据章更生透露，建信理财各项准备工作进展非常顺利，预计上半年有望开业。

同日的工商银行业绩发布会上，工行副行长谭炯表示，目前工行正在积极筹备理财子公司，并争取可以尽快开业运营，而在理财子公司成立后，总行层面的资产管理部门仍将保留，未来将发挥1+1大于2的功能，发挥集团的联动协同优势，推动资管业务发展。

(编辑：李琳琳)关键字： 四成 建行 收入 业务 银行