昔日风光的国内“车抵贷一哥”微贷网，如今面临生死存亡的考验。

文 | 《中国企业家》记者 张弘编辑 | 米娜头图摄影 | 王家乐

姚宏最近很发愁。

6月9日，是微贷网与平台上余下的出借人签约兑付方案的最后一天。

但截至6月5日，仍有11678人没有签约，涉及的资金11.8亿元。

“微贷能不能熬过这关，首先要看这个兑付方案能否成功执行，否则又会面临很大的不确定性，因为每个兑付方案都需要监管部门批准了才能执行。”一位接近微贷网的知情人士告诉《中国企业家》。

目前被批准的正在执行的兑付方案又叫“资管计划”。

这已是微贷网今年推出的第二版兑付方案，此前推出的穿透底标方案，最终未能成功落地。

运营长达9年的国内“车抵贷一哥”微贷网自宣布退出网贷行业以来，每天面临着如何解决兑付危机的焦虑。

而最让微贷网创始人姚宏发愁的是，政策面没有给他留多少时间了。“杭州要求6月30日之前全部清退网贷业务，时间很紧，不到一个月了，”上述知情人士表示，“两会过后，政策面要求全国在2020年底，所有的P2P都要完成清退，一家都不剩。”

也就是说，对于姚宏和微贷网来说，这已是背水一战了。

“6月30日前杭州全面清退，一旦微贷的资管方案未能成功执行，他们就没有机会和时间再重来一次了。”上述知情人士表示。

兑付危机

今年2月份，微贷网停发新标，当时就传出微贷将清退所有网贷业务的消息。

2月18日，微贷网对外宣布停止兑付利息，有杭州网贷资深人士对《中国企业家》表示，2月初微贷的待还余额为93亿元。

“在此后的三个多月时间里，微贷网已筹集35亿元到40亿元的现金用于兑付”，该资深人士进一步称，“目前微贷网已经还了20多亿元的本金，手里仍持有近10亿现金，待还余额在70亿元左右，其中50多亿元是车贷。”

“据我了解，客户每天到期的本金，微贷平台一直在兑付，但利息没给。”上述知情人士表示。

微贷一位工作人员向《中国企业家》表示，如果还有时间，接下来，微贷网会想办法加快回款：“我们回款的途径：一是收回逾期；二是客户正常还款；三是有部分客户会提前结清。”该工作人员称。他认为，车贷变现快，毕竟有抵押，很多客户还是会选择还贷。

“现在监管层对网贷平台是‘一个企业一个政策，一个企业一个处理方法’。他们首先过来摸底、调研，了解你是否存在自融，目前的资产是否足以覆盖。对于无力还钱的网贷平台会直接关了。对于资产质量还可以的平台，会给你一点时间，让你慢慢处理。”上述知情人士表示。

4月份，微贷提出了资管方案用于解决兑付问题，即用户将其在微贷网的标的债权先转让给一家AMC公司认可的第三方公司，第三方公司跟AMC公司建立合作，将债权进行打包整合转让给AMC公司，并由AMC公司提供资产管理服务。后续将会由第三方公司给出借人进行本金及利息的回款，由微贷网对出借人回款的本金和利息做担保。

在这项资管方案下，微贷用户的回款时间缩短至18个月，在原有债权本金的基础上支付年化2.25%的利息，按照等额本息的方式每月回本金和利息。

但这个方案遭到了一些出借人的质疑。

有出借人对此表示了担忧。“毕竟我们现在签协议的主体是微贷网，如果我们的资产被转移到其他公司，那就意味着微贷网完全脱了干系。”冷婵（化名）认为这样的操作令她大概率无法拿到剩下的资金。目前她希望微贷网拿出新的兑付方案。

2020年5月初，上海的冷婵的电话被不断“轰炸”。电话的那头是微贷网的业务员，对方不断向她推荐一个可以缩短回款期限的兑付方案——“18个月回款，且有2.25%的利息”，并催促她尽快签约。

2019年3月1日，冷婵的母亲用一部分退休金在微贷网上定投了理财产品X智投，12个月，年化利率9%。“原本两笔资金分别到2020年3月1日和3月4日到期，一笔回款20万，另一笔回款5万，但目前为止只回了6万元。”6月4日，冷婵在接受《中国企业家》采访时称。

2020年2月，微贷网对外发布公告称停止发新标。直到3月初，冷婵才发现资金并没有如约返回，她才开始意识到资金兑付出了问题。

事实上，选择签约资管方案的人也不少。

据悉，资管方案从2020年4月26日开始签约，截至2020年6月5日12:00，公开数据显示，累计签约人数为71170人，签约金额约58.78亿元；其中，AMC累计签约71117人，签约金额约57.27亿元；信托累计签约53人，签约金额约1.51亿元。平台待偿人数11678人，待偿金额11.8亿。也就是说，仍有11.8亿资金尚未签约。

路在何方？

公开资料显示，2011年7月微贷网开始上线运营，主打汽车抵押借贷服务。其背后股东有汉鼎宇佑、嘉御基金、国盛金控、浙商创投等企业。微贷网的招股书显示，2015-2017年是中国最大的汽车抵押贷款服务供应商，仅2017年的市场占有率约为35%。

“微贷网曾在业内影响盛极一时，至少在汽车抵押业务领域的体量做得很大，风控体系做得相对平稳。”一位曾供职于杭州头部网贷公司的人士告诉《中国企业家》。

2018年11月15日，微贷网在网贷行业暴雷潮汹涌之时选择赴美上市，成为继51信用卡香港上市后浙江第二家网贷上市公司。

4月29日，微贷网发布《微贷网运营信息通报》称，自2020年2月18日起，微贷网业务经营模式调整，工作重心转移到贷后催收，全力回收资金，保障出借人本金按时回款。而这一通报也被解读为“微贷网将退出网贷行业”。

在微贷网宣布退出网贷行业后，业内唏嘘不已。

事实上，不只是微贷网，杭州仅存的数家还在运营的网贷平台都将于6月底之前清零其网贷业务，上述接近微贷的人士告诉《中国企业家》，此前很多省的网贷平台均已完全退出，就剩深圳、上海、北京、杭州等地。杭州市有关部门去年就要求在今年6月30日之前完成全部现有P2P平台的清退，这个时间早于全国的时限。

5月28日，十三届全国人大三次会议表决通过了《中华人民共和国民法典》，并将于2021年1月1日起施行。《民法典》明确规定：“禁止高利放贷，借款的利率不得违反国家有关规定。”

有业内人士认为，“民间金融发展到今天确实存在一些问题，监管应该引导和规范。但现在不管公司做得怎么样，监管层一律先清退，清退之后再给一些新的政策支持。”

截止到2020年6月5日，网贷之家的数据显示，今年以来，已有6家待还款超过20亿的头部网贷平台宣布退出网贷行业。而在实现清退的同时，多家头部平台也在考虑如何转型。

其中，2月15日，积木盒子对外发布公告表示退出网贷行业，并称即日起开启战略转型，申请转型为小额贷款公司，停止发布新标、停止债权转让操作、关闭充值通道，接受项目期满已实现回款的以及充值未出借的用户发起的提现操作。51信用卡也声称将于6月下旬全部退出其网贷业务，挖财网也“在按照政府要求来，转型发力金融科技”。

曾供职于杭州头部网贷公司的人士称，“并非清退业务就能马上去做其他业务，各家都在摸索，转型要看各家的基因，现在要么申请小贷，要么做助贷，要么做技术输出，消费金融也是各家发力的领域，但需要依托场景。像微贷网这样体量的平台，涉及的出借人和金额都较大，它们出清和转型都需要时间。”

而接近微贷网的人士则称，微贷网未来的转型会继续围绕车贷业务，“可能会做车贷的助贷业务，还有部分催收业务”。

不过该人士也坦言，目前助贷业务并不好做，他认为助贷分为消费金融贷款和抵押贷款两个方面。“消费金融贷款的利润偏低，压力也大，但抵押贷款特别是车抵贷方面目前还是比较少的。未来如果有一家做抵押贷的助贷公司，这块市场非常大。”

目前汽车金融是位列房产金融之后的第二大个人消费金融市场，已成各类金融机构必争之地。截至目前，我国获批的汽车金融公司共有25家，其中多数由汽车厂商发起设立，如奔驰、宝马、沃尔沃、比亚迪等汽车金融有限公司。

而在2018年8月，已沉寂了3年之久的汽车金融牌照首次向银行业发出“友好”信号，平安银行股份有限公司汽车消费金融中心成功获批。“但对于普通的民营企业而言，汽车消费金融牌照对企业的资质要求太高，资产规模在百亿左右的民营企业目测也很难拿到。”该人士说。

6月2日，记者致电姚宏，他拒绝了《中国企业家》的采访要求，“我们在按照流程出清，目前政策面给我的压力很大。至于转型，还不是谈这个的时候。”

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